无名小卒

几周前一个兄弟给了我一个思路，每天坚持看新闻联播可以帮助选股。由此我往下延申想到：每天看新闻联播是好主意，但是坚持并不是一件容易的事情。如果这样呢？

1. 新闻联播再央视网上肯定都是有的：央视网cctv.com
2. 用python 爬虫爬下视频，调用ffmpeg把新闻联播的视频里面分离出音频
3. 把音频丢给ai 分析，给定指定提示词(prompt)
4. 得到我们想要的结论

接下来刚好是十一假期，陪公主读书顺便写实现了上面的功能，并在前端显示出来了：https://echart.doorcome.cn/news/

Ai时代最友好的事情是，你甚至连怎么问问题都可以问Ai。所以实现上面的功能99.9%的代码都是Ai写给我的，我只是负责进行功能调试。好在央视网对爬虫还是相当善意的，实现过程非常顺利。如果你对代码有兴趣，可以下面留下你的联系方式，Ai写的代码都是可以分享的。当然直接用数据也是可以的，最近一年的数据已经在上面了，而且每天都会自动更新，没必要重新造轮子。

有了数据以后，接下来的问题是如何使用这些数据。新的数据每天瞄一眼问题也是不大，毕竟就算是新闻联播，也没必要逐条细读。但是历史数据，还是庞大的，一年会产生大约15MB的txt文本。如何高效快速阅读呢？当然还是要交给Ai。

上一篇文章：2025年1-10月国家政策与经济动态综合分析，就是我让通义千问阅读我提供的今年1-10月份数据API分析的东西。可以参考，但是我认为可能还是不够完善的。目前能一次性接收1百万以上token的Ai还是不多，而且即使我在提示词里面写了“只能阅读我提供的文本，不允许进行其他联网搜索”，Ai也没那么听话，参杂了不少外部信息。

另外新闻联播的信息不是给我们短线投资用的，国家政策的理解和使用不应过于功利。

共勉!

使用kimi做的图文分析报告我认为更好，建议阅读：新闻联播深度分析报告

一、国家政策进展概览

2025年中央一号文件聚焦”三农”问题，重点部署农民增收与养老保障工作。文件明确要求拓宽农民经营性收入与工资性收入渠道，支持乡村特色产业集群发展，推动农村电商与乡村文化体验深度融合，强化职业技能培训以提升农民收入水平。同时，提出稳步提高农村基础养老金标准，优化城乡居民养老保险体系，建立省市自主增加补充金额的机制，确保农村低收入群体的基本生活和医疗需求得到可靠兜底保障。

十四五规划进展方面，2025年作为”十四五”收官之年，多项关键指标已接近完成。截至2025年9月，全国铁路运营里程突破15.5万公里，高速公路里程超过18万公里，5G基站数量突破350万个，数字经济规模占GDP比重超过40%。科技创新领域取得显著突破，人工智能技术加速迭代，量子计算实现新进展，AI专用芯片性能提升，轻量化模型与高效算法成为研究热点。绿色经济方面，新能源汽车产销量连续10年全球第一，“新三样”出口增长强劲，全社会消费的每3度电中就有1度是清洁绿电。

十五五规划布局已进入关键阶段，多地召开会议聚焦”共同富裕”“全国统一大市场”“新质生产力”等核心议题。国家发改委将发展新质生产力作为”十五五”规划基本思路的研究重点，强调科技创新与产业创新深度融合。浙江、四川、海南、黑龙江等省份明确提出因地制宜发展新质生产力，建设创新浙江、构建特色现代化产业体系，打造新质生产力重要实践地。四川将发展新质生产力视为奠基未来的制胜之策，浙江则提出要谋深谋透”十五五”发展思路举措，加快建设创新浙江、构建浙江特色现代化产业体系。

二、国家领导人考察行程清单

领导人	日期	城市	考察地点/公司
习近平	2025-09-18	天津	自然条件恶劣的高海拔山区（元古堆村、布楞沟村、永光村）
李克强	2025-09-18	天津	甘肃、内蒙古、四川、云南、青海五省负责人西部发展和扶贫工作座谈会
俞正声	2025-09-18	甘肃	甘南藏族自治州拉卜楞寺

三、高频行业关键词统计

行业关键词	出现次数	主要内容
新质生产力	12	国家发改委将其作为”十五五”规划核心，浙江、四川等地将其列为制胜之策
人工智能	9	技术加速迭代，AI专用芯片和量子计算突破，轻量化模型与高效算法成为研究热点
全国统一大市场	8	多地提出要成为全国统一大市场建设的参与者、促进者，破除显性和隐性壁垒
共同富裕	7	浙江、四川、黑龙江等多地聚焦共同富裕议题，作为”十五五”规划价值基点
新能源汽车	5	产销量连续10年全球第一，“新三样”出口增长强劲
绿色经济	4	新能源汽车、清洁能源、环保技术等领域发展迅速
生物制造	3	被列为科技创新与产业革命关键领域，预计2035年渗透率达15%
先进制造业集群	3	推动国家级集群向世界级迈进，强化区域协作分工效应
未来能源	2	作为未来产业方向，与人工智能、人形机器人并列
人形机器人	2	在未来产业布局中被提及，与人工智能共同推动技术革新

四、主要宏观经济数据

2025年1-9月，中国经济总量预计约140万亿元，继续保持世界经济增长重要动力源地位。GDP接连跨越110万亿、120万亿、130万亿、140万亿里程碑，预计全年经济增量将超过35万亿元，超过世界排名第三国家的经济总量。

创新与绿色转型成效显著，中国首次跻身全球创新指数前十，全社会消费的每3度电中就有1度是清洁绿电。新能源汽车产销量连续10年全球第一，“新三样”出口增长强劲，成为经济增长新动能。

民生保障持续加强，每年城镇新增就业1200万人以上，全国跨省异地就医直接结算惠及5.6亿人次。农村居民人均可支配收入已达到2.3万元，实际同比增长率超过6%，城乡收入差距进一步缩小。

消费与投资结构优化，内需对经济增长平均贡献率超86%，消费新业态新模式迭出，一个充满活力的强大国内市场构筑起中国经济坚实底气。开放口岸不断增长，负面清单持续”瘦身”，中国经济在国内国际双循环中更加通达，韧性更强。

五、国际合作与外交动态

2025年1-10月，中国在国际合作领域保持积极姿态，重点聚焦能源、科技、金融等领域。2025年9月，习近平在天津考察期间，李克强召集甘肃、内蒙古、四川、云南、青海五省负责人召开西部发展和扶贫工作座谈会，强调以改革开放促经济提质增效升级和民生持续改善。

央企国际合作方面，延续了2024年访欧合作趋势，能源、科技类央企在国际合作中表现活跃。2025年1-10月，国家电投、中核集团、中广核、大唐集团、国机集团等央企在能源领域国际合作中持续发力，推动重型燃气轮机技术、钢铁综合体项目等领域的跨国合作。中国移动、中兴通讯等通信企业在全球5G、6G技术合作中扮演重要角色，正泰集团、晶科能源、天合光能等光伏企业在国际绿色能源合作中发挥引领作用。

随行企业/企业家名单（2025年1-10月）： 
– 能源领域：国家电投、中核集团、中广核、大唐集团、国机集团 
– 通信领域：中国移动、中兴通讯 
– 光伏领域：正泰集团、晶科能源、天合光能 
– 动储电池领域：宁德时代、亿纬锂能、远景科技集团、厦门钨业 
– 新能源汽车领域：吉利控股集团、蔚来汽车 
– 充电桩领域：万帮数字能源、星星充电 
– 电气装备领域：三安光电、新誉集团

国际合作重点方向： 
1. 能源与绿色经济：推动清洁能源技术国际合作，支持光伏、储能、新能源汽车等产业”走出去” 
2. 高端装备与制造业：加强重型燃气轮机、钢铁综合体等高端装备领域的跨国技术合作 
3. 科技创新：深化人工智能、量子计算、生物制造等前沿技术领域的国际合作 
4. 区域协调发展：通过国际合作支持西部地区经济发展和扶贫攻坚工作

让Ai 帮我整理了以下数据：

一、 美国股市前十大市值公司，市值，TTM市盈率，以及平均TTM市盈率。

以下是2025-9-19收市数据

排名	公司	代码	市值（USD，万亿）	TTM 市盈率
1	NVIDIA	NVDA	$4.30	49.9
2	Microsoft	MSFT	$3.85	37.8
3	Apple	AAPL	$3.64	37.2
4	Alphabet (Google)	GOOG	$3.08	26.9
5	Amazon	AMZN	$2.47	34.6
6	Meta Platforms	META	$1.96	27.5
7	Broadcom	AVGO	$1.63	123.3
8	Tesla	TSLA	$1.42	225.43
9	TSMC	TSM	$1.37	38.84
10	Berkshire Hathaway	BRK.B	$1.06	14.44
	前十合计 / 加权		$24.777 万亿	52.72×

当日美股总市值约为$66.7 万亿，前十大市值公司占股市总市值 24.78/66.7=37%

全市场加权TTM PE ~27.35

二、 中国A股前十大市值公司，市值，TTM市盈率，以及平均TTM市盈率。

以下是2025-9-22收市数据

排名	公司	代码	市值（RMB，万亿）	TTM 市盈率
1	工商银行	601398	￥2.56	7.04
2	农业银行	601288	￥2.27	7.95
3	中国移动	600941	￥2.27	15.94
4	建设银行	601939	￥2.25	6.74
5	贵州茅台	600519	￥1.82	20.24
6	宁德时代	300750	￥1.69	28.92
7	中国银行	601988	￥1.68	7.09
8	中国石油	601857	￥1.48	9.27
9	工业富联	601138	￥1.40	52.65
10	中国海油	600938	￥1.24	9.73
	前十合计 / 加权		￥18.66	15.25

当日A股总市值约为$99.83 万亿，前十大市值公司占股市总市值 18.66/99.83=18.7%

全市场加权TTM PE，沪市 16.37, 深市30.80, 沪深300 13.96， 创业版 43.40

小结：
上面两个表格对比，稍微有点不公平。美股前十大主要是科技公司，A股总体来说是银行和资源类的国企为主。如果对标科技公司，应该再创业板前十。但是其TTM PE（52.72）也确实比总体创业板(43.40)还要高。
粗看看，相对于美股，A股整体还是有上升空间的。

50年有多长？不同视角有不同的答案。对于幼儿园的小朋友们来说，50年是长到他们所无法想象的。对于中年大叔来说，半个世纪弹指一挥间。从历史的视角，50年可能仅仅是课本上一笔带过而已。从地球生命史的角度，一个刻度痕可能就覆盖了500年。

相对论在此处表达地淋漓尽致。

如果说时间代表着变化，那么，毫无疑问时间的流速在疯狂的增长。

人类几乎花了500万年学会了直立行走：700万-200万年前。

之后的200万年几乎都在玩石头：1万年前旧石器时代。

接下来几千年忙着种水稻玉米和养猪，直到3000年前学会炼青铜材料。

大约又过了1500年，蒸汽机发明，人类进入各种方法烧开水的时代：1765年瓦特改良蒸汽机。

不到100年，人类迅速开启电气时代。1831年法拉第发现电磁感应现象，1866年直流发电机发明。

又过了不到100年，数字计算机发明，很快进入数字计算时代。1946年世界上第一台电子数字积分计算机（ENIAC）诞生。

下面的发展，再也不是按百年计算进度了。1969 年互联网起源；1973年第一台手机发明；1983年摩托罗拉公司开通美国第一个蜂窝移动电话网；同时PC开始普及；90年代互联网开始普及；2000年代，智能手机开始普及；2010年代移动视频互联网时代；2020年代AR/VR?

从数百万年一个时代变成10年一个次世代。用疯狂这个词来形容一点都不疯狂。

我们还看到帝国的兴衰变迁。中国历史上周朝800年国祚，之后的各大一统王朝几乎也都在300年上下。

日不落大英帝国，从1588年击败西班牙无敌舰队开始崛起，到二战以后衰落，历经接近400年。

美国从南北战争以后(1865年)加速工业化发展，到二战以后达到顶峰至今，也已历经160年。

我们所认为的历史变迁通常也是百年计的。同时，我们也可以听听下面这个有趣的故事：

杨度1875年出生，1894年中举。1895年参与公车上书。1905年参与君主立宪。1911年成为袁世凯临时内阁学部副大臣(共和中国)。1914年参与袁世凯复辟。1917年拒绝张勋复辟邀请。1923年加入国民党。1927年营救李大钊。1928年成为杜月笙的顾问。1929年经周恩来批准加入中国共产党。1931年病逝上海。

这是杨度56年的一生。这五十来年，成长于封建制度，经历了宪政改革，共和救国，皇权复辟，再国民革命，乃至并不拒绝青帮，最后成为了共产党员。杨度的五十年，见证了中国在国家危难之秋寻找最佳国家治理制度的五十年。此公的伟大之处在于，他似乎不受任何认知理念的束缚。历史书上常见的所谓“阶级的局限性”在杨度身上纯法术免伤。康有为在公车上书时期是新思想的代表人物，后期却是坚定保皇派，坚定支持张勋复辟(注意到杨度在尝试了袁世凯复辟以后，拒绝了张勋复辟)。也许他的信念已经超脱于所有的思维模式，愿意尝试一切方法，只要可以：救中国！

我们惊叹于中华民族的伟大复兴，从“赶英超美”这句不太切实际口号到变成事实也仅仅不到50年的时间。但是，我们类似的事情其实在历史上并不罕见。

1853年日本被美国的坚船利炮轰开大门，签订《神奈川条约》，之后的15年的各种不平等条约引发1868年日本明治维新。到1894年中日甲午战争，日本俨然已经成为列强，也仅仅过去26年(1868-1894)。

美国战争南北后(1865年)工业化加速到一战前夕(1913年)工业全球比重达到36%，成为全球第一工业国也仅仅过去48年。当然，工业第一强国并不意味着立刻变成世界霸权国家，权杖的转移需要一个过程，一个事件。两次世界大战给了美国好运，不必与日不落帝国直接交锋就坐上了铁王座。

更强悍的例子是苏联。俄罗斯在1861年前还是一个奴隶制国家（保有农奴制）。1919年十月革命一声炮响，俄罗斯从沙皇君主专制的资本主义国家变成了社会主义的红色政权，通过实施五年计划发展工业。十年以后二次世界大战打响，1.8亿人口的苏维埃政权伤亡6000万（死亡2600万），15%的壮年人口消失在了战场上，总共1/3的人口受影响。山河破碎不足以表达其惨烈。却毫不影响美苏争霸硬刚西方。1919-1947冷战开始，28年。计划经济有其缺陷，却不能否认扛起了苏维埃的崛起。

1979-2025，中华民族依然是伟大的。纵然不是举世罕见的，我们依然是幸运的。我愿意相信中华民族是独特的存在。中国有着漫长的历史，3000年的封建王朝并不是一成不变的，老祖宗们始终进行着制度的探索，也成为了如今面对各种事件的攻略书。王朝的更替总结起来原因有二：

一是没有管好军队：春秋战国的诸侯争霸；西汉管诸王到东汉变成外戚乱政；晋朝觉得还是皇族靠得住结果反手就是八王之乱；唐朝不信皇族和外戚，结果藩镇割据；宋朝文官管军队，倒是没有造反，却也失去任何抵挡外族的能力。我愿意相信清朝政府是封建制度的顶峰，20世纪初中国有4万万人口，是中国历史人口巅峰。可惜的是：皇上，时代变了。

二是没有管好有钱人：古代叫地主贵族，如今叫金融资本。由于马太效益，强者恒强。在古代的土地兼并是不可逆的，所以几乎每300年都要推到重来一次。西方也是如此，自工业革命伊始至今西方在过去几百年或许没有什么纠错机制，除了画家试过一次。

如今放眼世界是这两件事做的最好的无疑就是中国。甚至可以说试图把这两件事管好的也仅仅只有中国。

很难想象再过50年，是怎样的一番光景。

构思这篇文章的时候，本来想起一个文艺一点的标题，比如：天才向左疯子向右。但是这个名字过于文艺，以至于都不知道在表达什么。我们常说，天才与疯子只有一步之遥，至少说明他们是同向的。但是，这一步之遥确实如此之大，以至于难以逾越。古往今来，被称为天才的人数不胜数，而疯子却没有几个。说中间隔着一个太平洋，并没有多少夸大。

天才之所以被认为天才，是因为当天才提出一些天马行空的理论的时候，相信或者不相信，都无关紧要。等到这些理论变成现实的时候：牛！天才！

而疯子之所以为疯子，视“天马行空的理论”为真理，倾其所有下场实践。边上的人无不拱手表示敬佩，却在心里默念“傻逼”。

有一个叫托夫勒的人，在50多年前就做了对未来的预测，至今仍有参考意义。参考链接 此人无疑是个天才，但也仅此而已。要不是在此提及，都不知道有这号人。

而下面这些人不仅是天才，更是疯子。

2003年知道“未来是互联网经济的天下”的人是天才，倾其所有干淘宝的是疯子。

2010年知道“移动物联网是未来”的是天才。与此同时，放弃PC互联网All in移动互联网的是疯子。

有很多看好“电动车是未来”的天才。真正推动电动车商业化的人是疯子。

天才和疯子都需要时间的考验。失败的理论和失败的实践都不会被记住。

我可能也是个天才，教育内卷 在错误的一代 这篇2022年发布的文章里面，批评了教育内卷，认为内卷无用。但是我无法成为疯子，因为我没有实践的可能。

当然我可能需要稍微修正以下我的观点。

“卷”是一直都存在的，而人们通常说的卷指的是错位的内卷。大部分人的思维认知落后一个时代。换句话说，当时代的变迁从萌芽变成现实的时候，大家才幡然醒悟，着急忙慌的去追赶。如今时代变迁如此之快，以至于当大家开始行动之时，下一个时代的序幕已然开启。一代一代的人，犹如拉磨的驴子，一边为了时代的胡萝卜拼命内卷一边抱怨时代太卷。

70年代的人们，在卷谁的力气大、谁家中的田多，而彼时最应该卷的是教育。那个中专生都可以包分配的时代，是最轻松跨越阶级的机会。投入产出比随着1999年大学扩招大幕拉开，达到了顶峰。那一年正是1980年出生的人考大学的年份。整整80年代一代以及90年代初的孩子们吃到一大波大学扩招带来的阶级跃迁的红利。正是如此，80后的下一代成了教育内卷的受害者。

毕竟，这个世界是关于”相信“的游戏。人只会相信自己愿意相信的东西。从人类第一次社会合作发生之际，相信就英魂不散了。人类的斗争，始终是关于”相信什么“的争夺。

事实是什么并不重要，我们愿意为”相信“而付诸行动，而不是”事实“。

我想要修正的是：不必要进行”教育“内卷，并不是”不要内卷“的意思。正如上面所说，“卷”是一直都存在的。一万小时理论告诉我们，不”卷“是不可能实现我们想要达成的目标的。(我可能不喜欢使用”成功“这个词，因为人们所说的”成功“很大程度上脱离了其本意。) 当全国人民都将一万小时理论极致地用在同一件事情地时候，是”一万小时理论“本身失效崩溃的时候。我们需要做的是，”一万小时理论“仍然在发挥作用的领域。

于是，问题就变成了：如果不选教育，我们应该卷什么？

世间大势其实并不复杂。与美国第三产业占比80%+相比，中国的第三产业占比~50%。未来增长蓝海毋庸置疑在服务业。至于服务业选择什么，那就看自己爱好和天赋了。

那么，问题就变成了：我是不是愿意让孩子放弃教育内卷，把熬夜做作业的时间，用在比如：茶道？健身操？篮球？调酒？做菜？画画？钢琴？打弹珠？任何孩子感兴趣的东西，乃至愿意为之花一万小时的东西…..

回旋镖就此到来，我看到了天才于疯子之间的太平洋。

天才往往不被人记住，疯子却很难让人遗忘。王阳明的思想自诞生之日起，被人推崇500多年，不仅仅是因为”知行合一“是多么惊艳，而是他有生之年为之如疯子般践行之，同时具备惊世骇俗之形而上以及形而下的成就。

2024年可以说是操作最少的一年，装死了一整年。2年前All in 晶盛机电的痛苦延宕至今。装死一时爽，一直装死一直爽。到年底了，还是要回归现实。该做的决定还是要做。

回顾这两年的总体决策，确实是有值得回味的地方。一句话：凭运气赚来的钱，终归是要凭实力还回去的。

晒收益率，惨不忍睹。融资账户加速后退，小麦基金也没有幸免。12月底的一波下行让年度账单十分难看。

账户	2024收益率	2023收益率	2022收益率	2021收益率	2020收益率
普通账户	-11.7%	-23.17%	-3.21%	41.68%	8.63%
融资账户	-31%	-21.01%	-24.92%	48.79%	12.60%
小麦基金账户	-12.66%	17.63%	-17.71	32.29%	16.58%

错误决策一：不够价值投资的价值投资。

《思考快与慢》里面提到，由于人类的大脑是耗能大户，不到3%重量占比，消耗了20%的能量。所以能够快速决策的绝不做大量思考。这种自我保护机制，在复杂的投资领域通常是巨大错误的开端。

All in 晶盛机电的原因一半在于其优秀的过往以及未来1年财务数据，另外一半是参考了别人的意见。

李笑来说：一开始，听大部分的看法，参考小部分人的意见，做自己的决定。后来发现大部分人的看法都是随波逐流，没有什么价值，所以变成了“参考小部分人的意见，做自己的决定”。再后来发现，由于每个人的交易系统并不相同，他人的意见并不能为我所用，最终只剩下“做自己的决定”。投资就是孤独的修行。

我用2年50%的亏损，践行了这段话的含义。我看到了优秀的财务数据和他人的意见，快速做出了决定，忽略了公司所处光伏行业背景的调查以及未来的看法。还自诩学习巴菲特的价值投资，真是愚蠢至极。

错误决策二：毫无所谓的坚持。

坚持了2年，等到了A股大势的底部，应该还是没有等到光伏行业周期的底部。这两年的坚持，我认为是继续偷懒的结果。如果不知道光伏行业的拐点在何方，希望在哪里？那么为什么要继续等待？

同理，我为什么继续持有华熙生物？我甚至忘记了当初为什么购买这个，拒绝去思考和调查在消费降级的当前化妆品类的销量是否受影响。

可怕的不是在坚持，而是遇到灰犀牛效应：从一开始的否认，到下一阶段的停止思考。

错误决策三：浪费时间在波段股票上。

由于人脑的局限性，很难在相反的两个方向上同时做好决策。长线投资策略通过拉长时间获取较大幅度的收益；波段投资是单次投资获益比率低，通过增加交易频次叠加收益。

我看到了波段的技术性买入机会，进行了操作。这阶段成功率其实不低，问题出在买入了以后，受长线投资策略的影响，忘记了自己在做波段。20%的收益并足以让我做出卖出的决策。买入和卖出出现了决策系统错位。比如巨人网络，11.6买入，没有长线考虑的波段操作，14块上方为啥不卖？毫无逻辑可言。

2025年，仍然坚持价值投资，花更多的时间研究公司价值。

1. 清理垃圾持仓。已经卖掉了华熙生物，亏损50%；恒生电子做了一个波段在下行时出清，略有盈利；计划尽快出手巨人网络，牧原股份。所谓垃圾持仓，是没有想清楚为什么可以持有，并非公司/行业本身有问题。
2. 建立长期投资逻辑以及股票池。

我重新思考了长期投资逻辑，什么是未来5年一定会增长的行业？

a.) 新能源汽车行业一定是未来很长时间的中国乃至世界经济的支柱行业之一，替代化石能源趋势不可逆。汽车电机，固态电池，SiC芯片等可以选点龙头持有，汇川技术，宁德时代，芯联集成，士兰微等。电池ETF也是一个比较保险的选项，选错公司比选错行业的概率大。

b.) 比较保险的选项是长江电力。从K线历史看，这家国有水电公司就没有大幅下跌过，每年分红靠谱。运营着是国内三峡水力发电厂、葛洲坝水力发电厂、溪洛渡水力发电厂、向家坝水力发电厂、乌东德水力发电厂、白鹤滩水力发电厂等各大水电站，发电量每年稳步上升。能源使用量上升是人类文明的进步必要条件。这是一个比买理财产品好很多的选项。

c.) 会稳步增长的消费类行业，寻找边很多人在用的服务和产品。目前消费降级，但是实际上很多日常消费类公司随着城市化的进程在稳步增长。一鸣食品，红旗连锁(连锁小超市)等这些在居民社区发展的公司只要不犯大错，会有很长时间的城市发展红利。如果有机会，我更看好瑞幸咖啡，小米等几乎身边人都会接触其产品的公司。

选择长期，必须要看清长期。每年都要进步一点，希望2025年迎来拐点。

链接：

2023年股票投资总结

2022年股票投资总结

2021年股票投资总结